自给率还不够？中石化再加码！

近日，中国石油化工股份有限公司发布公告称，中国石化集团公司已完成股份公司向其发行的股票的缴款工作，意味着中国石化集团公司通过全额认购方式向上市公司现金注资120亿元，支持上市公司高质量发展，助力中国特色资本市场高质量发展。

本次募投项目包括中国石化天津液化天然气（LNG）项目三期工程一阶段、燕山分公司氢气提纯设施完善项目、茂名分公司炼油转型升级及乙烯提质改造项目、茂名分公司5万吨／年聚烯烃弹性体（POE）工业试验装置项目和中科（广东）炼化有限公司2号10万吨/年乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）项目等。

●茂名石化5万吨/年POE工业试验装置项目于2023年4月12日环评获批。该项目总投资近10亿元，计划建设周期36个月，新建1套5万吨/年POE工业试验装置，包括3万吨/年1-辛烯弹性体、2万吨/年1-丁烯弹性体。本项目生产所需的乙烯、1-辛烯、1-丁烯及氢气等主要原料由化工厂区自产，催化剂、正己烷、三异丁基铝、抗氧剂母粒、助催化剂等原料外购。为打通上游α-烯烃原料供应，2024年3月7日，茂名石化还计划由茂名石化南海精细化工有限公司投建“5万吨/年乙烯四聚制1-辛烯装置”。

●中科炼化2号10万吨/年EVA项目于2023年8月29日环评公示，项目总投资19.4亿元，占地约67.5亩，计划新建1套10万吨/年EVA装置，建设周期为24个月，采用Lyondellbasell 公司高压釜式法聚合工艺技术，主要原料乙烯、丙烯由中科（广东）炼化有限公司乙烯装置直接管道输送，醋酸乙烯由中石化统一布局提供。目前，中科炼化正在运营的10万吨/年EVA装置，采用利安德巴赛尔公司釜式法聚合工艺先进技术，填补了中国石化在华南市场EVA生产空白。此次新上马的2号10万吨EVA装置投产后，公司EVA产能将达到20万吨/年。

POE和EVA树脂都是太阳能光伏胶膜主要原料，两者均由乙烯和特殊单体通过共聚反应制备。其中，POE树脂是由乙烯和高碳α-烯烃（通常为1-辛烯，质量分数大于20%）利用配位聚合形成的无规共聚物弹性体，EVA树脂为乙烯和醋酸乙烯（VA）的共聚物（VA质量分数一般小于40%）。相比于传统的通用型聚乙烯，POE和EVA树脂的合成难度更大、应用性能更高、专用性更强，属于国内目前亟待发展的高端聚烯烃材料。

近年来随着沿海大型炼化一体化项目的陆续投产，通用型聚乙烯面临产能过剩的风险。为应对日益激烈的同质化竞争、提升产品附加值，POE和EVA树脂已成为炼化企业延伸发展的热点新材料领域，国产化进程不断加速。

POE：国内自给率正逐步提升

POE的产业链较为简单，核心在上游的原料生产、茂金属催化剂生产，以及中游的POE产品生产。

POE产业链

随着近年光伏行业快速发展，POE替代EVA在光伏胶膜得到应用。作为高端聚烯烃产品，国内POE长期依赖进口，在化工高端化发展的背景下，得到了广泛的重视。

当前，全球POE规模化生产企业均为外资，产能集中度高。截至2024年1月，全球POE生产企业共有7家，产能合计约300万吨/年。由于POE长期在汽车领域使用，主要生产企业的产能也主要分布在汽车主产国所在区域，如北美、亚太、欧洲。

全球POE生产企业

当前，全球POE需求量以超GDP速度增长，随着POE终端使用行业需求结构的变化，POE的按国别消费占比也发生了变化。随着下游行业的快速发展，中国已经超过北美、欧洲、日本和韩国的需求，成为全球第一大POE消费国。汽车行业作为传统POE使用的领域，和汽车的产量、汽车轻量化程度密切相关。虽然该领域对POE消费量的绝对值仍在增长，但增速较慢。光伏领域作为POE新兴的领域，随着光伏产品技术的迭代、行业的快速发展，POE在该领域的消费量正在快速增长。

在目前POE供应紧张的情况下，外资企业已计划在亚太地区扩大POE产能力，在建产能约30万吨/年，以应对快速增长的中国市场需求。同时，中国也有众多化工企业宣布进入POE领域，据不完全统计，拟在建产能达285万吨/年。随着POE产能的快速扩张，届时国内的自给率将有明显提升，行业格局或快速转变。

国内拟在建POE项目

在2023年底之前，国内京博/贝欧亿、万华、惠生、东方盛虹、天津石化等厂家已投产的POE装置均为中试项目，光伏级POE树脂国产化率近乎为零。未来随着N型和双玻组件产品市场扩大，POE粒子生产技术逐渐成熟以及产能的全面铺开，预计2024年国产光伏级POE树脂有望实现规模化应用，2030年POE粒子本地化供应率提升到60%以上。

EVA：国内供应能力正持续提升

随着光伏、网络通信等产业的快速发展，EVA需求量快速增长，大量企业正在布局EVA。2021—2022年两年间我国EVA进入快速扩能周期，新增产能110万吨/年以上，进口依存度也从2019年的62%左右下降至42%左右，国内EVA自给率大幅提升。截至2023年底，国内EVA有效总产能达245万吨/年，实际总产量突破210万吨，其中光伏级EVA出货量占比约58%。2023年我国光伏级EVA生产企业达到13家，产能为141万吨/年，较上年增加约30万吨/年，其中福建古雷石化和宝丰能源属于新增产能；当年产量约85万吨，主要由当年新投产的古雷石化和其他老装置贡献。因为下游光伏组件端生产和光伏装机异常活跃，导致对EVA的需求大幅提高，生产积极性空前，且新建和拟新建的装置也如火如荼。

尽管各生产企业一直在积极提高光伏料的供应能力，但进出口形式依然不太乐观。据海关统计，2023年我国EVA累计进口量为139.22万吨（是2021年的三倍多），同比增加77.3%，其中近半数为光伏级EVA。2023年累计出口量为20.93万吨，同比增加62.07%。粗略计算，2023年我国EVA树脂粒子本地化供应率约67%。

未来，随着国内EVA产能扩张和品质增强，国内的供应能力将持续提升。若拟在建产能按规划进度顺利投产，至2025年，国内EVA生产企业数量将增长至19家，产能将突破500万吨/年，消费量预计将达到363.2万吨，国内EVA市场将进入充分竞争的状态。届时除部分高端应用需依赖进口外，大部分需求可由国内产能满足。

光伏胶膜：自给率有待提升

近年来，以太阳能、风能、生物质能为代表的可再生能源迎来了巨大发展机会。2023年，我国可再生能源装机占全国发电总装机比重超过50%，历史性超过火电装机，风电光伏发电量占全社会用电量比重突破15%。然而，我国在可再生能源材料方面却面临着很多的挑战，比如太阳能光伏胶膜。

目前，太阳能光伏胶膜材料主要为EVA或POE。光伏行业的快速发展态势极大提升了EVA胶膜和POE胶膜的市场需求，我国已成为全球光伏级EVA和POE消费量最大的国家，每年我国都需要进口大量的光伏材料。EVA方面，尽管国内自给率已经由2021年的49.1%提升至60.7%，但仍有很大的进步空间。POE面临的问题更为严峻：目前，全球POE产能主要集中在陶氏公司、埃克森美孚、三井化学、LG化学等国外企业，国内的POE绝大部分要靠进口。2022年我国POE材料进口量达69.2万吨，而且这个数字还在以10%的速度增长。

近年来，国内企业也在大力发展光伏胶膜材料。以POE为例，中国石化已经打通POE生产全流程且产出了合格产品。另外，还有万华化学、浙江石化、斯尔邦、鼎际得、卫星化学、诚志股份、天津石化、东方盛虹、兰州石化、惠生新材料等企业在POE方面布局。

从全球和中国的市场规模来看，随着全球对可再生能源的重视和光伏技术的不断进步，预计2024年全球和中国的光伏新增装机量都将继续保持增长态势。特别是在中国，政策支持和市场需求的双重驱动，可能会使得光伏产业在2024年继续保持强劲增长。尽管技术迭代速度将加快，可能面临市场竞争加剧和产能过剩的挑战。但随着更多企业的参与，国内光伏胶膜新材料产能必将有所提升。